期货早高峰-音频版
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宏观要闻
1. 财政部拟发行2024年超长期特别国债（四期）（30年期）。本期国债为30年期固定利率附息债，竞争性招标面值总额550亿元，不进行甲类成员追加投标，票面利率通过竞争性招标确定。本期国债自2024年7月25日开始计息，每半年支付一次利息，付息日为每年1月25日（节假日顺延，下同）和7月25日，2054年7月25日偿还本金并支付最后一次利息。
2. 据21财经，从多个省份的地方法人银行相关人士处获悉，近期其所在银行收到了金融管理部门有关债券投资情况相关的调研，并要求在规定时间内给予反馈，反馈内容包括资产负债表、调研报告。
3. 据“美联储传声筒”Nick Timiraos报道，美联储威廉姆斯暗示，如果近期通胀持续放缓，未来几个月可能有理由降息，不过不会在两周后的美联储会议上降息。威廉姆斯还表示，加上有迹象显示美国劳动力市场状况正在逐渐降温，过去三个月的通胀数据“让美联储更接近我们所期待的通胀回落趋势”。
4. 美联储理事沃勒周三表示，美联储降息的时间"越来越近"，但经济走势的不确定性令利率何时可能下调变得不明朗。我相信目前的数据与实现软着陆相符，我将在未来几个月寻找支持这一观点的数据。
5. 美联储褐皮书：美国经济略有增长通胀降温。由于即将到来的选举、国内政策、地缘政治冲突和通胀的不确定性，未来六个月经济增长预期放缓。
全球期货市场异动
1. 国内商品期货夜盘收盘，能源化工品多数下跌，纯碱、纸浆跌1%。黑色系全线下跌，焦煤跌、焦炭跌2.4%，铁矿石跌1.65%，螺纹钢跌1.53%。农产品普遍下跌，菜粕跌1.39%。基本金属多数收跌，沪锡跌1.96%，沪镍跌1.8%，沪锌跌1.6%，氧化铝跌0.93%，沪铜跌0.52%，不锈钢跌0.47%。沪金跌0.6%，沪银跌2.84%。
2.国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.19%报2463.1美元/盎司，COMEX白银期货跌2.98%报30.52美元/盎司。
3. 国际油价全线上涨，美油8月合约涨2.9%，报83.10美元/桶。布油9月合约涨1.74%，报85.19美元/桶。
4. 伦敦基本金属多数收跌，LME期铜跌0.49%报9616美元/吨，LME期锌跌1.49%报2842美元/吨，LME期镍跌0.51%报16510美元/吨，LME期铝跌0.02%报2405.5美元/吨，LME期锡跌0.98%报32845美元/吨，LME期铅涨0.02%报2184.5美元/吨。
5. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货跌0.1%报1042.25美分/蒲式耳；玉米期货涨0.92%报412.5美分/蒲式耳，小麦期货涨2.07%报541.75美分/蒲式耳。
黑色系热点资讯
1. 找钢网库存分析：截至7月17日当周，建材库存延续降势，表需周环比增加，其中建材产量327.16万吨，周环比增1.24万吨，升0.38%；建材社库538.90万吨，周环比减5.24万吨，降0.96%；建材表需342.67万吨，周环比增4.53万吨。
2. 据SMM统计，本周高炉检修带来的铁水影响量为103.14万吨，环比上周检修影响量增加1.57万吨。下周（7月20日至7月26日）高炉检修带来的铁水影响量为104.86万吨，环比本周将增加1.72万吨。
3. 据国家统计局数据显示，2024年6月中国粗钢产量9161.7万吨，同比增长0.2%；1-6月中国粗钢产量53057.2万吨，同比下降1.1%。从分省市数据来看，2024年1-6月河北以产量11348.53万吨第一；江苏产量6257.92万吨第二；山东产量3810.31万吨第三。
农产品热点资讯
1. 由于二季度进口菜籽压榨利润较好，我国进口加拿大菜籽买船增多，船期监测显示，三季度进口菜籽到港维持高位，预计7月到港50万吨，8月45万吨，9月45万吨。近期油厂开机率维持较高水平，周度菜籽压榨量在10~15万吨，产菜粕6~9万吨。按照未来菜籽进口及油厂开机情况计算，预计7-9月油厂菜粕总产量近80万吨。
2.乌克兰媒体援引该国植物油加工商协会Ukroliyaprom的数据称，乌克兰2023/2024年度(7-6月)的菜籽油出口量达到创纪录的42万吨。该协会称，这是由于“乌克兰油菜籽加工量首次超过100万吨(占2023年收成的22.3%)。
3. 巴西全国谷物出口商协会（Anec）基于船运计划数据预测，7月14日-20日期间，巴西大豆出口量为241.26万吨，上周为158.84万吨；豆粕出口量为64.38万吨，上周为35.68万吨；玉米出口量为132.57万吨，上周为88.4万吨。
4. 知情人士透露，7月前两周，中国买家预订了多达75船巴西大豆（约合450万吨），因为雷亚尔贬值提高了巴西大豆的出口竞争力。迄今为止，中国仅仅订购了10多万吨美国2024/25年度交付的新豆，仅仅相当于去年同期的一成不到。
5. 据外媒调查的预期值，截至2024年7月11日当周，美国2023/24市场年度大豆出口净销售为15-60万吨，2024/25市场年度大豆出口净销售为5-40万吨；美国2023/24市场年度玉米出口净销售为50-80万吨，2024/25市场年度玉米出口净销售为2.5-40万吨。
能源化工热点资讯
1. 据国家统计局数据显示，中国6月石油沥青产量为279.9万吨，同比减少11.9%。1—6月累计产量为1654.2万吨，同比降8.3%。6月汽油产量为1370.2万吨，同比增长2.8%；2024年前6个月中国汽油产量为8282.8万吨，同比增长6.1%。6月燃料油产量为361.4万吨，同比下滑19.1%；1—6月燃料油产量为2249.4万吨，同比下滑16.4%。
2. 俄罗斯商业通讯社援引俄罗斯能源部副部长的信函报道，俄罗斯能源部已提议将汽油出口禁令延长至9月和10月。俄罗斯最初从去年3月1日至8月31日部分禁止汽油出口六个月，以先发制人地解决燃料短缺问题，并在乌克兰无人机袭击炼油厂和技术中断后阻止燃油价格上涨。这些限制措施在5月暂停至6月30日，然后进一步延长至7月底。
3. 据隆众资讯，截至7月17日当周，中国沥青炼厂开工率为28%，环比增加2.8%，沥青周产量为48.6万吨，环比增加10%。综合来看，全国范围内西南地区开工率最高，东北地区开工率垫底。西南地区开工率为50%，环比下降6个百分点，东北地区开工率为7.1%，环比增加1.6个百分点。
4. 阿联酋富查伊拉石油工业区最新数据显示，截至7月15日当周，阿联酋富查伊拉港的成品油总库存为2002.1万桶，比一周前增加了170.3万桶。其中轻质馏分油库存增加107.3万桶至681.4万桶，中质馏分油库存增加4.8万桶至320.4万桶，重质残渣燃料油库存增加58.2万桶至1000.3万桶。
5. 联合石油数据库JODI数据显示，沙特原油库存在5月份下降了1000.3万桶，至1.35945亿桶。沙特原油产量5月环比上升0.7万桶/日，至899.3万桶/日。沙特国内炼油厂原油加工量在5月份上升了40.1万桶/日，达到294.6万桶/日。沙特原油出口在5月份环比增加15万桶/日，达到611.8万桶/日。
6.据EIA报告，美国原油产品四周平均供应量为2048.8万桶/日，较去年同期增加1.17%。07月12日当周美国除却战略储备的商业原油进口703.7万桶/日，较前一周增加27.7万桶/日。美国原油出口减少3.5万桶/日至396.4万桶/日。除却战略储备的商业原油库存减少487.0万桶至4.4亿桶，降幅1.09%。
7. 摩根大通表示，即使WTI原油价格达到每桶60美元，油价仍然过低，无法激励生产，可能导致在接下来的一年内飙升至每桶100美元。我们估计WTI原油的均衡价格约为每桶70美元。
金属热点资讯
1. 全球市值最大的上市矿业巨头必和必拓集团（BHP）周三发布的生产报告显示，铜的季度产量超过了分析师们的预期。必和必拓表示，本季度铜产量为504900吨，较上年同期增长6%，这得益于智利埃斯孔迪达（Escondida）选矿厂的铜矿石品位和产量提高。
2. 自然资源部信息中心矿产室副主任胡容波在《2024年中国锂业大会.第二届锂电新能源发展大会》上作报告表示，为全力推进新一轮找矿突破战略行动、促进锂资源勘探开发和增储上产、推动锂电新能源产业高质量发展，自然资源部积极推进锂矿区块出让，加大锂矿源头供应。
3. 据国家统计局数据显示，2024年6月中国铝材产量592.8万吨，同比增长6.4%；1-6月累计产量3325.5万吨，同比增长9.5%。1-6月全国累计铜材产量1061.0万吨，同比增长0.2%。6月中国氧化铝产量719.3万吨，同比增长1.4%；1-6月累计产量4132.7万吨，同比增长1.8%。
夸夸“期”谈——品种交易逻辑大揭秘！
1. 资金主导盘面，菜粕后续价格走势如何？
光大期货分析指出，百川盈孚数据显示，菜粕现货价格环比上行，下游水产需求有所回升，菜粕库存自高位小幅缩减，供需格局或有改善。前期盘面的大幅下跌使得资金抄底情绪浓厚，而基本面格局的边际回暖，或使得多头入场信心增加，但由于弱现实的制约，菜粕上行空间或有限。一方面，菜籽进口成本处于近5年低位、进口量远高于近5年平均水平，且油厂菜粕开工率高位运行，这使得菜粕供给端压力仍存。另一方面，当前美豆生长状态良好，豆类价格依旧承压，豆菜粕价差的收窄，使得菜粕的性价比持续减弱，需求或存收缩可能。综合来看，在基本面格局未有明显好转的背景下，菜粕短期回升幅度或有限，关注下游水产需求表现。
2. 终端市场需求萎靡，铁矿短期将继续下行？
华泰期货分析指出，本期全球铁矿发运小幅回落，其中澳洲发运有所减少，巴西发运回升较多；同期45港到港量小幅增加，仍维持在相对偏高水平；周一45港总库存为14973万吨，相较上周四减少16万吨。需求端，铁水产量持续小幅降低，依旧位居相对高位。整体来看，铁矿库存和供给均维持高位，预计短期盘面将震荡偏弱运行。
今日重要期货数据和事件一览
1.7月18日待定，国际谷物理事会(IGC)月度谷物市场报告。此前6月份报告显示，2024/25年度全球大豆产量预计达到创纪录的4.15亿吨，高于上月预测的4.14亿吨，同比增长2300万吨或5.9%，因为美国、巴西和阿根廷大豆将获得丰收，关注谷物产量是否继续增加。
2. 7月18日20:15，欧洲央行公布利率决议。摩根士丹利报告表示，欧洲央行料将在7月的会议上维持利率不变，从它的角度来看，需要更多的数据来证实通胀及时回归目标的假设。