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宏观要闻
1. 据国家能源局，8月份，全社会用电量9649亿千瓦时，同比增长8.9%。1~8月，全社会用电量累计65619亿千瓦时，同比增长7.9%，其中规模以上工业发电量为62379亿千瓦时。
2. 据上海航运交易所数据，截至2024年9月20日，上海出口集装箱运价指数（综合指数）报2366.24点，与上期相比跌144.71点。中国出口集装箱运价综合指数报1742.19点，与上期相比跌4.2%。
3. 路透调查显示，107位经济学家中有86位认为美联储将在11月和12月分别降息25个基点，至4.25%-4.50%，到2025年底，美联储将把联邦基金利率下调至3.25%-3.50%。
4. 国务院副总理、中美经贸中方牵头人何立峰20日在京会见来华出席中美经济工作组第五次会议的美国财政部副部长尚博一行。何立峰表示，中美双方应落实好两国元首旧金山会晤和今年4月份通话重要共识，保持经济领域沟通交流，加强宏观经济政策协调，在平等和相互尊重基础上妥处彼此关切，推动中美经济关系稳定健康发展。
5. 上海航交所表示，中国出口集装箱运输市场在小长假后表现较为疲软，远洋航线市场运价继续下行，拖累综合指数走低。9月20日，上海航运交易所发布的上海出口集装箱综合运价指数为2366.24点，较上期下跌5.8%。
6. 当地时间9月21日，美国国务院发布4级旅行警告声明（“不要旅行”警告），称由于以色列与黎巴嫩真主党的冲突持续难以预测，以及黎巴嫩各地、包括贝鲁特发生的爆炸，美国大使馆敦促美国公民在商业航班仍可使用的情况下离开黎巴嫩，并表示大使馆可能无法协助选择留在黎巴嫩的美国公民。
全球期货市场异动
1. 国内商品期市夜盘收盘，能化品、农产品、黑色系多数下跌，丁二烯橡胶跌逾4%，20号胶、橡胶、铁矿石跌逾3%，螺纹钢、焦炭跌逾2%，菜粕跌近2%，玉米、豆二跌逾1%，原油跌0.57%。基本金属全线收跌，沪铅跌1.80%，不锈钢跌1.72%，沪锌跌1.28%，氧化铝跌1.23%，沪铝跌1.12%，沪锡跌0.53%，沪镍跌0.46%，沪铜跌0.38%。沪金涨0.95%，沪银跌0.28%。
2. 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货收涨1.24%报2647.1美元/盎司，刷新历史新高，周涨1.39%，COMEX白银期货收涨0.23%报31.495美元/盎司，周涨1.35%。
3. 国际油价涨跌不一，美油11月合约涨0.13%报71.25美元/桶，周涨3.79%；布油11月合约跌0.11%报73.93美元/桶，周涨4.05%。
4. 伦敦基本金属多数收跌，LME期铜跌0.3%报9486美元/吨，周涨1.91%；LME期锌跌2.13%报2867美元/吨，周跌1.29%；LME期镍涨0.84%报16470美元/吨，周涨3.3%；LME期铝跌2.11%报2486美元/吨，周涨0.61%；LME期锡涨1.03%报32150美元/吨，周涨1.08%；LME期铅跌1.57%报2042美元/吨，周跌0.07%。
5. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货涨0.02%报1013.5美分/蒲式耳，周涨0.72%；玉米期货跌1.05%报401.5美分/蒲式耳，周跌2.84%；小麦期货涨0.71%报569.5美分/蒲式耳，周跌4.25%。
黑色系热点资讯
1. 据Mysteel，全国45个港口进口铁矿石库存总量15311.85万吨，环比降71.69万吨，45港日均疏港量302.15万吨，环比降9.45万吨。全国47个港口进口铁矿库存为16039.85万吨，环比降48.69万吨。
2. 据Mysteel，247家钢厂高炉开工率78.23%，环比上周增加0.60个百分点，同比去年减少6.24个百分点；高炉炼铁产能利用率84.06%，环比增加0.17个百分点，同比减少8.97个百分点；钢厂盈利率9.96%，环比增加3.90个百分点，同比减少32.90个百分点；日均铁水产量223.83万吨，环比增加0.45万吨，同比减少25.02万吨。
3. 根据海关数据显示，2024年8月硅锰铁进口总量1211.931吨，环比上月涨幅约49.93%（7月进口量808.323吨），同比去年涨幅约为35.75%（去年8月进口量为892.798吨）。
4. 据工信部，到2027年，技术装备水平再上新台阶，80%以上钢铁产能完成超低排放改造，30%以上钢铁产能达到能效标杆水平，关键工序数控化率达到80%。
5. 中国煤炭运销协会发布9月上旬煤炭市场调度旬报。9月上旬煤炭供应整体稳中有升，由于南方持续高温、水电高位回落，在迎峰度夏末期，电煤消耗仍保持较高水平，另外非电煤用户刚需有所释放，加之中秋国庆假期临近，下游用户也有补库存需求，重点监测煤炭企业产量、销售量、铁路运量环比均有增长。
6. 据报道，印度可能会对从欧盟进口的部分货物征收价值11亿美元的额外税款，以报复欧盟扩大对钢铁进口征收保障措施税的做法。
7. 据钢银电商，本周城市总库存量为845.81万吨，较上周环比减少24.49万吨(-2.81%)，包含39个城市，共计147个仓库。本周建筑钢材库存总量为355.93万吨，较上周环比减少19.62万吨(-5.22%)，包含30个城市，共计89个仓库；本周热卷库存总量为302.56万吨，较上周环比减少4.25万吨(-1.39%)，包含16个城市，共计49个仓库。
农产品热点资讯
1. 新加坡商品贸易商丰益国际（Wilmar）对巴西中南部糖产量的预估从最初估计的4200万吨降至3880—4080万吨。Wilmar称，由于干旱和农田大火损害了巴西的甘蔗生产，因此其调整巴西糖产出预估。2. 咨询机构Safras&Mercado表示，巴西2024/2025年度大豆产量预计为1.7178亿吨，较之前预测的1.7154亿吨有所增加。
3. 加拿大谷物委员会发布的数据显示，截至9月15日当周，加拿大油菜籽出口量较前周增加136%至31.03万吨，之前一周为13.15万吨。
4. 据Wind数据显示，截至9月20日当周，自繁自养生猪养殖利润为盈利463.56元/头，9月13日为盈利548.30元/头；外购仔猪养殖利润为盈利284.21元/头，9月13日为盈利364.56元/头。
5. 据外媒报道，棕榈油行业分析师MIELKE表示，2025年中期之前，马来西亚棕榈油的价格将保持在在每吨3700至4500林吉特之间。
6. 据马来西亚独立检验机构AmSpec，马来西亚9月1-20日棕榈油出口量为892017吨，较上月同期出口的834948吨增加6.83%。
7. 船运调查机构ITS数据显示，马来西亚9月1-20日棕榈油出口量为953986吨，较上月同期出口的866641吨增加10.08%。
8. 美国农业部（USDA）公布数据，民间出口商报告向中国出售12.1万吨大豆，于2024/2025年度交付。
能源化工热点资讯
1.据大阪交易所（OSE）官网9月20日数据，截至2024年9月10日，交易所指定仓库的橡胶（RSS）库存为3425吨，较截至8月31日的3894吨减少469吨。2.据国家发改委，按照现行成品油价格形成机制，自2024年9月20日24时起，国内汽、柴油价格（标准品）每吨均降低365元和350元。
3.大商所就原木期货、期权合约及相关规则公开征求意见。原木期货合约交易代码为LG，交易标的为针叶原木，交易单位为90立方米/手，最小变动价位是0.5元/立方米，合约涨跌停板幅度为上一交易日结算价的4%，最低交易保证金为合约价值的5%。
金属热点资讯
1.据Mysteel，截至2024年9月19日，全国氧化铝总库存为396.3万吨，较上期减少4.5万吨。全国氧化铝产能利用率为85.69%，较上期相对持平。
2.据上期所，上周铜库存减少20582吨，铝库存增加2722吨，锌库存增加3917吨，铅库存增加9523吨，镍库存减少1169吨，锡库存减少99吨，天然橡胶库存增加5927吨。
3. 当地时间9月20日，美国能源部宣布向美国14个州的25个选定项目拨款超过30亿美元，以促进在美国国内生产更先进的电池及电池材料。
4.据乘联分会消息，最新调研结果显示，9月第2周整体车市折扣率约为24.0%，与上月基本持平。零售量占总市场近八成的头部厂商本月零售目标环比上月增幅约10%，初步推算本月狭义乘用车零售总市场规模约为210.0万辆左右，同比去年增长4.0%，环比上月增长10.1%。
5.据国际铝业协会（IAI），2024年8月份全球原铝产量为617.9万吨，去年同期修正值为610.6万吨，前一个月修正值为618.5万吨。8月原铝日均产量为19.93万吨，前一个月为19.95万吨。预计8月中国原铝产量为369.0万吨，前一个月为369.1万吨。
夸夸“期”谈——品种交易逻辑大揭秘！
1. 领涨原油系，低硫燃料油驱动在哪？
一德期货分析表示，低硫燃料油期货价格暴涨主要是由新一批出口配额大幅收紧引发的。外盘来看，新加坡低硫燃料油市场近期结构走弱，9月来自西半球的低硫燃料油套利到货量预计将小幅增加。综合来看，此次低硫燃料油出口配额大幅不及预期，100万吨的额度仅相当于国内炼厂约1个月的出口量，如果后续没有新的出口配额下发，四季度保税低硫船燃市场面临供应紧缺预期。在当前保税区低硫燃料油仓单不足的情况之下，LU期价有进一步上涨的空间，建议关注内外盘套利窗口何时开启。2.纯碱多空博弈激烈，后市该如何看待？
中泰期货分析指出，纯碱盘面目前多空博弈激烈，一方面，纯碱基本面无明显变化，供给过剩压力仍存，随着开工率回升，纯碱供给压力将逐渐加大，尤其是大型碱厂的增量。下游浮法玻璃与光伏玻璃企业仍有减产预期，光伏堵窑产线还在陆续增加中，浮法玻璃持续亏损下，放水冷修产线也有所增加，纯碱需求减少。但另一方面，盘面经过大幅下跌后，价格已经处于历史低位水平，部分碱厂已经开始亏损，叠加商品市场整体氛围有所好转，政策预期提振盘面，多空博弈激烈，需警惕纯碱在政策提振及节前补库的阶段性利好下的拉涨，可考虑空单逢低止盈。本周重要期货数据和事件一览
1.9月23日20:00，2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克就经济前景发表讲话。此前，9月19日凌晨，美联储宣布，联邦基金利率的目标区间从5.25%—5.50%降至4.75%—5.00%，降幅50个基点。这是美联储2020年3月以来的首次降息，也意味着本紧缩周期的结束。
2. 9月23日21:45，美国9月标普全球制造业、全球服务业、全球综合PMI初值。此前，标普全球的Chris Williamson指出，美国8月服务业PMI达两年半新高，显示三季度经济增长强劲，GDP预计增2-2.5%。
3. 9月23日待定，SPPOMA公布马来西亚9月1-20日马棕油产量预估。SPPOMA此前公布了9月1-15日数据，显示马棕油产量较前值下降了4%，关注后续马棕油产区天气、产量变化情况，若产量继续减少，则可能利多棕榈油价格。
4. 9月24日12:30，澳洲央行公布利率决议。此前，澳洲联储将关键利率维持在4.35%的12年高点，并维持偏鹰派言论。AMP Capital副首席经济学家Diana Mousina表示，澳洲联储不必跟随美联储降息。
5. 9月25日09:00，中国央行MLF操作。此前，中国央行9月18日公告称，为对冲MLF和公开市场逆回购到期等因素影响，维护银行体系流动性合理充裕，当日在公开市场开展5682亿元7天期逆回购操作，操作利率1.7%。当日到期的MLF将于9月25日续作。
6. 9月25日待定，ITS/AmSpec/SGS公布马来西亚9月1-25日棕榈油出口。此前，ITS数据显示，马来西亚9月1-20日棕榈油出口量为953986吨，较上月同期出口的866641吨增加10.08%。
7. 9月26日20:30，美国至9月21日当周初请失业金人数。此前，美国至9月14日当周初请失业金人数录得21.9万人，为2024年5月18日当周以来新低。
8. 9月27日04:30，截至9月25日当周美联储资产负债表规模。此前，美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示，美联储不会考虑停止其资产负债表的缩减，在储备保持稳定的情况下，美联储可以缩表并同时降息。
9. 9月27日20:30，美国8月核心PCE物价指数月率、年率。此前，美国7月核心PCE物价指数月率录得0.2%，美国7月核心PCE物价指数年率录得2.6%，均与前值一致，符合市场预期。
10. 9月27日待定，国际铝业协会（IAI）氧化铝产量报告。据国际铝业协会（IAI），2024年7月份全球氧化铝产量为1215.5万吨，前一个月修正后为1204.9万吨；7月氧化铝日均产量为39.21万吨，前一个月为40.16万吨。
